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13.05.2025 07:30 AM
歐元/美元概覽 – 5月13日:美國和中國意外達成協議
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週一,EUR/USD貨幣對急劇下跌,像石頭落下。你能猜到這次應歸功於誰嗎?不是別人,正是Donald Trump。不過這次只是間接的。週末期間,中國和美國之間就貿易協議和關稅減免進行了初步的會談。很少有人預期會有真正的突破,但週一,美國財政部長Scott Bessent宣佈華盛頓和北京已經同意將對彼此商品的關稅降低115%。

回顧過去,雙方曾達成於美國有利的145%-125%極端關稅水平。現在,新關稅對中國進口美國商品設定為30%,對美國進口中國商品設定為10%。當然,現在談論全面的停火還為時過早,因為這些減少的關稅僅會在90天內有效。

在接下來的三個月裡,預計會發生的事情似乎相當可預見:中國和美國很可能會利用這段時間來談判一個全面的貿易框架,希望不必再次討論這個問題——至少在幾年內或者直到Donald Trump再次宣稱世界對美國不公平為止。

同時,美元立即開始大幅上漲。近幾個月來,我們反覆宣稱Trump在引導著市場。過去的兩個月,美國美元相對於歐元、英鎊和其他貨幣已經損失超過1,000點。然而,我們曾警告若貿易戰緩和,美元將開始走強。雖然說貿易戰結束還為時尚早,但至少有一些跡象表明其正在解決。因此,雖然EUR/USD對回到1.03–1.04的範圍尚未擺上檯面,但美國美元仍可能再增加幾百點。

我們還想提醒讀者,Trump的貿易戰是美元下跌的唯一原因。如果美國總統最終與所有受制裁的國家簽署更加有利於美國的協議,美元不僅應該回復到1.03–1.04的範圍,而且甚至可能超過歐元達到平價。美國經濟會在疲弱的第一季度後迅速恢復,不應該有勞動力市場或失業問題。

在那個時候,市場也會記得歐洲中央銀行在這期間一直在降息,而美聯儲則將基準利率保持在4.5%。這對美元來說是極度看漲的因子,尚未反映在市場中。因此,我們主張如果去升級繼續,美元可能會邁向與歐元平價——這是一個我們早在去年就討論的目標。

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截至5月13日過去五個交易日,歐元/美元貨幣對的平均波動性為116點,屬於「高」波動。我們預期該貨幣對在週二的波動範圍在1.0981和1.1213之間。長期回歸通道仍保持上升,表明短期上升趨勢。CCI指標上週進入超賣區,這通常意味著上升趨勢的恢復,但貿易戰再次打亂了這一模式。

最近的支撐位:

S1 – 1.1108

S2 – 1.0986

S3 – 1.0864

最近的阻力位:

R1 – 1.1230

R2 – 1.1353

R3 – 1.1475

交易建議:

歐元/美元貨幣對在長期上升趨勢中持續進行下行修正。過去幾個月,我們一直預測歐元的中期下降,這一觀點迄今沒有改變。除了Donald Trump以外,美元仍然沒有理由下跌。最近,Trump似乎致力於達成貿易停戰。因此,貿易戰因素現在支撐美國貨幣,其可能很快回到1.03左右的水平。目前情況下,我們不認為做多頭具有相關性。如果價格保持在移動平均線之下,空頭仍然是適合的,目標是1.0986和1.0864。

插圖解釋:

線性回歸通道幫助確定當前趨勢。如果兩個通道對齊,表示強勁趨勢。

移動平均線(設置:20,0,平滑)定義短期趨勢並指導交易方向。

Murray Levels起到運動和修正的目標位作用。

波動水準(紅線)代表根據當前波動性讀數的下一個24小時貨幣對可能的價格範圍。

CCI指標:如果進入超賣區域(低於-250)或超買區域(高於+250),則表示即將反向趨勢變化。

Paolo Greco,
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