empty
29.09.2023 15:20
Евро поставил точку

ЕЦБ приручил инфляцию. Об этом свидетельствует замедление потребительских цен в еврозоне в сентябре с 5,2% до 4,3%, базового индикатора – с 5,3% до 4,5%. Фактические цифры оказались ниже ожиданий, что позволило инвесторам говорить об окончании цикла монетарной рестрикции во весь голос и оказало давление на EUR/USD. Впрочем, благодаря массовой фиксации прибыли по шортам остановить «быков» по евро не так-то просто.

Динамика европейской инфляции

Модель Bloomberg, верно предсказавшая европейскую инфляцию в сентябре, сигнализирует о ее замедлении до 3,5% в октябре. Прогнозы ЕЦБ предусматривают возвращение HCPI к таргету в 2% во второй половине 2024, хотя из-за слабой экономики это может произойти раньше. При этом срочный рынок сместил ожидания первого снижения ставки по депозитам с ее текущего уровня в 4% на второй квартал следующего года.

Напомню, ФРС не ждет возвращения PCE к целевому ориентиру в 2% ранее 2025. Чиновники FOMC колеблются между длительностью удержания стоимости заимствований на высоком уровне и дальнейшем их повышением. Таким образом, дивергенция в монетарной политике играет на руку «медведям» по EUR/USD. Однако нужно понимать, что этот фактор уже во многом учтен в котировках основной валютной пары. В результате евро выглядит перепроданным и использует малейшую позитивную новость для контратаки. Коррекция явно назрела.

Динамика EURUSD и дифференциала процентных свопов

Что может пойти не по плану центробанков? На бумаге продолжение ралли нефти отразится на всей экономике. Оно замедлит ВВП и разгонит инфляционные ожидания и потребительские цены. На практике потенциал ралли Brent выглядит ограниченным. Для продолжения северного похода североморскому сорту нужно либо улучшение глобального спроса, либо сокращение предложения.

С первым проблемы из-за агрессивного ужесточения денежно-кредитной политики ФРС и другими центробанками. Да, Китай может ускориться, однако этого будет явно недостаточно на фоне охлаждения экономики США и балансирующей на грани стагфляции и рецессии еврозоны. Что касается пролонгации обязательств по сокращению добычи Саудовской Аравией и Россией, то ОПЕК+ прекрасно понимает, что теряет свою долю на рынке. Сомнительно, чтобы Альянс долго держал производство на низком уровне.

Комбинация ограниченного роста спроса и предложения позволяет утверждать, что слишком высоко от текущих уровней нефть не уйдет. Следовательно, ни ФРС, ни ЕЦБ не следует бояться по поводу возобновления роста ценового давления. Похоже, циклы монетарных рестрикций завершены как в Европе, так и в Штатах. Если так, то динамика EUR/USD будет определяться такими факторами как охлаждение американской экономики и восстановление европейской.

Технически на дневном графике основной валютной пары идет борьба за важный пивот-уровень 1,059. Закрытие выше него усилит риски коррекции в направлении 1,062, 1,0655 и 1,0715, где имеет смысл использовать отбой для продаж EUR/USD.

Vaxt aralığını seçin
5
min
15
min
30
min
1
soat
4
soatlar
1
kun
1
hafta
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

GBP/USD. Важная неделя для фунта

Пара фунт-доллар четвёртую неделю подряд пытается развить восходящий тренд, но 36-я фигура оказалась не по зубам покупателям gbp/usd. В минувший четверг пара обозначилась на отметке 1,3615 (максимальное значение цены

Ирина Манзенко 12:26 2025-06-09 UTC+2

USD/JPY. Анализ цен. Прогноз

Пара USD/JPY демонстрирует умеренное снижение в понедельник, опускаясь к круглому уровню 144,00. Снижение пары обусловлено сочетанием факторов, включая укрепление японской иены и ослабление доллара США. Поддержку иене оказывает пересмотр

Ирина Янина 11:53 2025-06-09 UTC+2

WTI - West Texas Intermediate. Оптимизм по поводу торговых переговоров между США и Китаем является попутным ветром для товара

В начале новой недели цены на американскую сырую нефть марки West Texas Intermediate (WTI) стараются держаться у пятничного максимума. Высокопоставленные представители США, включая министра финансов Скотта Бессента и министра торговли

Ирина Янина 11:18 2025-06-09 UTC+2

Движущая сила к росту AUD/USD заключатся лишь в слабости доллара

ВВП Австралии вырос в 1 квартале на 0.2% (+1.3% г/г), пока это существенно ниже долгосрочного среднего роста (около 2.5% г/г), но, похоже, от минимумов оторваться удалось. Не все компоненты показывают

Евгений Климов 10:21 2025-06-09 UTC+2

Киви слаб, но доллар еще слабее

Поступающие данные из новой Зеландии выглядят откровенно слабо, ни один из опубликованных показателей, отражающих состояние национальной экономики, не показал улучшения, более того, практически все новости оказались не только хуже предыдущего

Евгений Климов 10:12 2025-06-09 UTC+2

Старый Дональд-борец, похоже, сломался (есть вероятность продолжения повышения CFD-контрактов #NDX и #SPX)

Невзирая на все невзгоды, неопределенность, а также общую напряженность на рынках, фондовые индексы упорно подтягиваются вверх, очевидно, инвесторы полагают, что Д. Трампу придется сдаться и пойти на попятную в противостоянии

Виктор Василевский 09:53 2025-06-09 UTC+2

Китай и США делают серьезный шаг навстречу друг другу

Евро и фунт оправились от пятничных потерь и постепенно возвращаются к росту. Способствуют этому переговоры США и Китая, которые будут возобновлены сегодня в попытке еще больше разрядить напряженность по поводу

Павел Власов 08:56 2025-06-09 UTC+2

На что обратить внимание 9 июня? Разбор фундаментальных событий для новичков.

Макроэкономических публикаций на понедельник не запланировано ни одной. Таким образом, трейдерам не на что будет реагировать в течение дня. Присутствует высокая вероятность флэта или очень слабых движений, если только Дональд

Станислав Полянский 05:44 2025-06-09 UTC+2

Обзор пары GBP/USD. 9 июня. Нонфармы не разочаровали.

Валютная пара GBP/USD в пятницу также торговалась с понижением и даже сумела закрепиться немного ниже скользящей средней линии. Хоть мы и говорим постоянно, что причин, кроме Трампа, падать у фунта

Станислав Полянский 02:42 2025-06-09 UTC+2

Обзор пары EUR/USD. 9 июня. Новая серия «Американского цирка».

Валютная пара EUR/USD в течение пятницы торговалась с небольшим понижением, чему послужила причиной неплохая макроэкономическая статистика в США. Правда, и в Евросоюзе статистика оказалась весьма позитивной, так как уровень

Станислав Полянский 02:41 2025-06-09 UTC+2
Ҳозир телефон орқали гаплаша олмайсизми?
Саволингизни беринг чатда.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.