empty
15.07.2024 12:03
USD/CAD: в центре внимания - динамика инфляции

Сегодняшний торговый день открылся гэпом во многих основных валютных парах. Доллар резко укрепился в ответ на известия о покушении на кандидата в президенты США Трампа в минувшие выходные.

Однако, оставаясь под давлением недавно поступивших из США неутешительных для доллара макро данных, он вновь перешел к снижению уже в начале сегодняшней европейской торговой сессии.

Инвесторы вновь обратились за покупками американских гособлигаций (их доходность вновь поползла вниз и, вероятно, вскоре вновь опустится под отметку 4.20%), а фьючерсы на основные американские фондовые индексы возобновили рост.

В центре внимания экономистов и участников рынка остаются данные по динамике инфляции в мире и в странах с крупнейшей экономикой. Основное внимание при этом уделяется данным по инфляции в США. Публикация же на прошлой неделе июньских данных по потребительской инфляции усилила вероятность сокращения процентной ставки ФРС на 25 базисных пунктов в сентябре.

Несмотря на то что индекс цен производителей PPI ускорился в июне (с +2,4% до +2,6% в годовом выражении), а базовый PPI - с +2,6% до +3,0% при прогнозе в +2,5% (в годовом выражении), он не смог значительно повлиять на динамику доллара и разубедить участников рынка в вероятности снижения процентной ставки ФРС в сентябре.

Несмотря на то что глава ФРС Пауэлл всячески избегает называть сроки перехода к более мягкой кредитно-денежной политике, рынки по-прежнему оценивают вероятность снижения процентной ставки на 0,25% в сентябре в примерно 90%, по данным CME Group.

Представленные данные по динамике инфляции, которая продолжает замедляться, вкупе с замедлением роста ВВП США и охлаждением рынка труда значительно повысили вероятность скорого начала смягчения монетарной политики ФРС.

Данные по динамике инфляции в крупнейших экономиках мира, как мы уже отметили выше, остаются в центре внимания участников рынка. Ближайшие свежие данные по инфляции, на этот раз в Канаде, будут представлены уже завтра: Бюро статистики этой страны опубликует отчет с данными по динамике потребительской инфляции в июне.

*) см. торговые индикаторы Instaforex по USD/CAD

Предыдущие значения канадского индекса потребительских цен +0,6% (+2,9% в годовом выражении), +0,5% (+2,7% в годовом выражении), +0,6% (+2,9% в годовом выражении), +0,3% (+2,8% в годовом выражении), 0% и +2,9% в годовом выражении (в январе 23024 года), и данные говорят о продолжающемся замедлении инфляции, что оказывает давление на канадский ЦБ в сторону принятия решения о более мягкой кредитно-денежной политике. Если ожидаемые данные окажутся слабее предыдущих значений, то они позволят руководителям Банка Канады перейти к «голубиной» риторике.

Отметим, что после июньского заседания Банка Канады, когда его руководители приняли решение снизить процентную ставку на 25 б.п., до 4,75%, глава банка Тифф Маклем отметил, что вполне обоснованно ожидать дальнейшего снижения ставок, если инфляция продолжит снижаться.

С одной стороны, это – негативный для CAD фактор. В условиях же удержания руководителями ФРС процентной ставки на более высоких уровнях, что будет способствовать дальнейшему расхождению траекторий условных кривых, отражающих динамику процентных ставок в США и Канаде, это будет стимулировать рост пары USD/CAD в среднесрочной перспективе.

С другой стороны, смягчение кредитно-денежных условий для канадского бизнеса и граждан страны станет драйвером роста потребительских расходов и восстановления национальной экономики, стимулируя также бизнес-инвестиции. Поэтому в более отдалённой перспективе это позитивно скажется на котировках канадского доллара, получающего дополнительную поддержку от сохраняющих тенденцию роста нефтяных цен.

Напомним, что данные по инфляции в Канаде будут опубликованы завтра в 12:30 (GMT). А сегодня волатильность в котировках американского доллара и пары USD/CAD вновь может повыситься в 16:30 (GMT). В это время начнется выступление председателя ФРС Пауэлла в Экономическом клубе Вашингтона.

Из его недавних выступлений в Конгрессе следует, что «снижение процентной ставки нецелесообразно до тех пор, пока ФРС не добьется большей уверенности в том, что инфляция устойчиво приблизится к 2%».

По его мнению, «экономика США растет уверенными темпами», «условия на рынке труда улучшились, но остаются сильными, а не перегретыми», а «ограничительная политика помогает оказывать понижательное давление на инфляцию».

Доллар не смог извлечь ощутимой выгоды от выступлений Пауэлла. Вероятно, это будет также и в этот раз, если, конечно, Пауэлл не удивит рынки своими резко ястребиными заявлениями.

С технической же точки зрения пара USD/CAD остаётся торговаться в зоне среднесрочного и долгосрочного бычьих рынков, что сохраняет преимущество все же длинных позиций.

При этом выделяются уровни сопротивления 1.3660, 1.3666, которые цене необходимо преодолеть для более уверенного возобновления восходящей динамики (подробнее и альтернативный сценарий см. в USD/CAD: торговые сценарии на 15 - 19.07.2024).

Мнение аналитика
Актуальность
Аналитик
Юрий Толин
Начать торговать
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Кристофер Уоллер – ясновидящий?

В предыдущем обзоре я уже затронул тему возможной смены Джерома Пауэлла на Кристофера Уоллера, однако эта тема обрастает все новыми подробностями практически каждый день. Поэтому требуется больше материала, чтобы разобраться

Александр Днепровский 20:16 2025-07-18 UTC+2

Протеже Трампа тянет одеяло на себя

Давление на Джерома Пауэлла сохраняется, но уже самые интересные события разворачиваются внутри ФРС, а не снаружи. Напомню, что Федеральная Резервная система славится принятием единогласных решений. Как правило, весь Комитет

Александр Днепровский 19:55 2025-07-18 UTC+2

SILVER (XAG/USD): в приоритете – длинные позиции

Инвесторы и участники рынка золота находятся в некотором замешательстве на фоне множества разнонаправленных факторов, что, соответственно, удерживает котировки драгметалла в диапазонах. Инвесторам нужны новые ориентиры и они будут ждать новых

Юрий Толин 15:43 2025-07-18 UTC+2

Доллар играет с огнем

ФРС является якорем для американских и мировых рынков. Она вмешивается в случае каких-либо потрясений. Независимость дает возможность центробанку действовать быстро, как это было во время глобального кризиса 2008 и пандемии

Игорь Ковалев 15:23 2025-07-18 UTC+2

EUR/USD. Круговое движение

Пара евро-доллар третий день подряд колеблется в ценовом диапазоне 1,1560 – 1,1650, нижняя граница которого соответствует нижней линии Bollinger Bands на дневном графике, а верхняя – линии Kijun-sen

Ирина Манзенко 13:45 2025-07-18 UTC+2

XAU/USD. Анализ цен. Прогноз. Золоту оказывает поддержку умеренное снижение доллара США и неопределенность, связанная с торговлей.

Сегодня золото растёт, находясь в боковом тренде. Поздно вечером представитель Федеральной резервной системы Кристофер Уоллер высказался о том, что увеличивающиеся риски для экономики создают предпосылки для снижения ключевой ставки, отметив

Ирина Янина 13:23 2025-07-18 UTC+2

XAU/USD: движение в диапазоне – наиболее вероятный сценарий

Оторвавшись, наконец, от комфортной лини баланса 3337.00, выраженной 200-периодной скользящей средней на 1-часовом графике, пара XAU/USD двинулась в сторону верхней границы диапазона, сформировавшегося в последние пару недель, и отметки 3361.00

Юрий Толин 12:59 2025-07-18 UTC+2

Японии грозит стагфляция

Базовая инфляция в Японии в июне снизилась до 3,3% с 29-месячного максимума в 3,7%, уровень общей инфляции также снизился с 3,5% г/г до 3,3%. Снижение во многом объясняется завершением безудержного

Евгений Климов 12:48 2025-07-18 UTC+2

Иену сгубила политика

Слоган «продай американское» на экваторе лета уступил место стратегии «продай Японию». Как правило, когда доходность облигаций Страны восходящего солнца растет, иена укрепляется по отношению к основным мировым валютам. В июле

Игорь Ковалев 12:33 2025-07-18 UTC+2

AUD/USD. Ожидания снижения процентных ставок Резервным банком Австралии могут стать препятствием для укрепления австралийского доллара

Сегодня пара AUD/USD поднялась выше круглого уровня 0,6500, пытаясь подтвердить позитивную динамику. Основным драйвером для роста австралийского доллара является снижение доллара США, вызванное «голубиными» заявлениями главы ФРС Кристофера Уоллера

Ирина Янина 12:07 2025-07-18 UTC+2
Ҳозир телефон орқали гаплаша олмайсизми?
Саволингизни беринг чатда.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.