empty
17.12.2024 09:02
Есть ли у доллара предпосылки к рождественскому ралли? (после периода консолидации есть вероятность падения пары AUD/USD и роста USD/CAD)

Американский доллар к корзине из основных валют практически остановился. Инвесторы ждут итога заседания ФРС по денежно-кредитной политике.

Индекс доллара ICE фактически прилип около отметки 107.00 пунктов в ожидании результата двухдневного заседания американского регулятора по монетарной политике. Участники рынка заняли фактически выжидательную позицию. Если с практически стопроцентной вероятностью уже никто не сомневается в том, что ключевая процентная ставка будет снижена на 0.25% до 4.50% с 4.75%, то остается крайне неясной перспектива дальнейшего смягчения денежной политики. А вот она как раз и покрыта если не мраком, то довольно плотным туманом. Давайте попробуем в этом разобраться.

Итак, летом этого года на волне понижения инфляции ФРС все-таки решилась начать цикл снижения процентных ставок, хотя рынки ожидали от нее этого еще в начале года. И только когда совпали три основных фактора - снижение инфляции, ухудшение ситуации в национальной экономике на фоне такой же невеселой картины на рынке труда - регулятор взял с места в карьер и сразу срезал ключевую процентную ставку на 0.50% в июле, а затем уже понизил ее на 0.25% в сентябре и замер.

Почему же он остановился?

Главной причиной стало изменение ситуации на рынке труда, в целом в экономике, и, конечно, в динамике инфляции. Начнем с последней. После резкого снижения индекса потребительских цен с весны этого года, когда он достигал отметки 3.5% до 2.4% в сентябре, уже в октябре и ноябре наблюдалось ее повышение до уровня 2.7%. Также ситуация с числом новых рабочих мест начала после летнего провала улучшаться и стабилизировалась выше пороговой отметки 200 000. А динамика ВВП показала некоторое улучшение общего состояния экономики. Да, конечно, пока рано говорить о каком-то ее радикальном восстановлении общей картины в национальной экономике, но для Федрезерва, при принятии решения по ставкам важным являются не сами цифры, а динамика изменения.

Такие изменения вызвали на рынках некоторое опасение, что ФРС может приостановить дальнейшее смягчение денежной политики, прекратить снижать ставки. После того как в сентябре они были понижены, в октябре и ноябре была сделана пауза. И вот сейчас рынок ждет ее снижения завтра по итогам заседания.

Чего опасаются инвесторы, ставящие на дальнейшее смягчение денежной политики ФРС?

Они полагают, что повышение инфляции на волне сохраняющегося уровня заработных плат, а также восстановления числа новых рабочих мест в американской экономике вынудит регулятор сделать паузу. А если такая динамика сохранится и в новом году, то попросту прекратиться нынешний короткий цикл из снижения.

Еще одним важным фактором является неопределенность того, какой по-настоящему окажется экономическая политика Д. Трампа. Ранее он заявлял, что она будет фактически протекционистской, что в перспективе приведет к ускорению роста инфляции. Также избранный президент может заменить нынешнего главу ЦБ Дж. Пауэлла на более сговорчивого человека, что также может принести изменения в монетарный курс. В общем, у инвесторов действительно есть много оснований для опасений на фоне неясных перспектив денежно-кредитной политики ФРС.

Сейчас рынки ждут прогнозов от регулятора на ближайшие три года по ожидаемым уровням ВВП, процентным ставкам, рынку труда и инфляции. И если они покажут перспективное усиление роста инфляционного давления и как следствие повышение уровня процентных ставок, то уже завтра реакция рынка может быть негативной. И даже срезание процентной ставки на 0.25%, которое, кстати, уже учтено в стоимости активов, не сможет сдержать снижения рынка акций в Штатах, а потом уже и в Европе и так далее. И конечно, на этой волне можно будет ожидать укрепления курса доллара на фоне усиления роста доходности трежерис. Такой вариант развития событий может стать основанием для рождественского ралли доллара на рынке Форекс против всех основных валют без исключений.

Прогноз дня:

AUD/USD

Пара консолидируется в диапазоне 0.6340-0.6390. Реализация описанного в статье сценария может привести к падению пары к отметке 0.6285, с перспективным дальнейшим снижением.

USD/CAD

Пара торгуется под уровнем сопротивления 1.4270, преодоление которого на волне позитивного для доллара результата заседания ФРС может привести к росту пары к отметке 1.4370.

Мнение аналитика
Актуальность
Аналитик
Виктор Василевский
Начать торговать
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Медвежий тренд по USD/CAD близок к завершению

Индекс потребительских цен в Канаде вырос в июне с 1.7% г/г до 1.9%, базовая инфляция показала рост с 2.5% г/г до 2.7%. Рост все еще в пределах допустимого, то есть

Евгений Климов 16:34 2025-07-17 UTC+2

AUD/USD. Нокаут для австралийца

Австралийский доллар в паре с американской валютой сегодня падает камнем вниз обновляя локальные ценовые минимумы. Пара снижается не только за счёт общего усиления гринбека, но и на фоне ослабления австралийца

Ирина Манзенко 16:20 2025-07-17 UTC+2

Доллар не верит мифам

Что если разговоры о независимости ФРС – миф? JP Morgan именно так и считает. Компания утверждает, что Центробанк всегда взаимодействует с Белым домом. Где-то их пути расходятся, как сейчас

Игорь Ковалев 15:58 2025-07-17 UTC+2

EUR/JPY. Анализ цен. Прогноз. Внутренняя политическая неопределенность в Японии продолжает подрывать иену

Сегодня кросс-курс EUR/JPY восстанавливает позитивную динамику после вчерашнего разворота из области 173,25, который теперь является максимумом года, и сохраняет внутридневной рост. В настоящее время спотовые цены колеблются чуть выше круглого

Ирина Янина 12:34 2025-07-17 UTC+2

EUR/USD. Очередное «увольнение» Пауэлла и красный окрас PPI

Доллар негативно отреагировал на слухи о том, что Дональд Трамп все же может уволить Джерома Пауэлла с поста главы ФРС. Тем временем индекс цен производителей в США оказался в красной

Ирина Манзенко 12:03 2025-07-17 UTC+2

USD/CAD. Неопределенность, связанная с торговлей, подрывает канадский доллар на фоне низких цен на нефть

Сегодня в четверг пара USD/CAD получила поддержку со стороны покупателей и поднялась выше круглого уровня 1,3700, что обусловлено общим укреплением доллара США. Цены на споте скорректировались и, судя по всему

Ирина Янина 11:45 2025-07-17 UTC+2

Что мешает уверенно расти рынку акций США? (есть вероятность умеренного роста контрактов #SPX и #NDX)

Рынок акций в США продолжает вот уже вторую неделю консолидироваться на волне противоречивых сигналов, которые и задают в нынешней ситуации общий тон движениям акций. В чем причина такой тенденции? После

Виктор Василевский 09:07 2025-07-17 UTC+2

Рынок стоит горой за ФРС

Трамп всегда отступает. А еще президент США эффективно манипулирует рынками. Вполне возможно, репетиция увольнения Джерома Пауэлла была его идеей. Цель – посмотреть, как отреагируют фондовые индексы на отстранение от должности

Игорь Ковалев 09:00 2025-07-17 UTC+2

Не все согласны с Пауэллом даже в рядах ФРС

Учитывая, какая сейчас неразбериха внутри ФРС и какое давление оказывается на его председателя Джэрома Пауэлла, не все политики согласны с тем, что ставки нужно оставлять и дальше на высоком уровне

Павел Власов 08:37 2025-07-17 UTC+2

Доллар вчера знатно трясло, и вот почему

Доллар вчера подвергся крупной распродаже после появления в СМИ информации о том, что председателю ФРС Джэрома Пауэллу грозит увольнение уже в ближайшее время. Этот неожиданный поворот событий вызвал панику

Павел Власов 08:29 2025-07-17 UTC+2
Ҳозир телефон орқали гаплаша олмайсизми?
Саволингизни беринг чатда.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.