Фьючерсы на нефть марки Brent резко выросли на 2,7% в понедельник, прежде чем снизить прирост и торговаться ниже $77 за баррель. Инвесторы внимательно следят за реакцией Ирана на атаки США на его ядерные объекты в выходные.

Отметим, что сейчас идет штурм долгосрочного нисходящего сопротивления, совпадающего с 200-недельной скользящей средней ($77,28). Цена балансирует вблизи этого уровня, и по итогам дня станет ясно, удастся ли вырваться вверх или рынок снова откатится в диапазон. Пока технические сигналы остаются позитивными: восходящий тренд сохраняется, поджатие к сопротивлению не сломано, а фундаментальные риски только усиливаются.

Главное событие – удары США по трем ядерным объектам Ирана. Дональд Трамп утверждает, что «объекты полностью уничтожены», но данные спутниковой разведки и комментарии МАГАТЭ указывают на отсутствие подтвержденного разрушения ключевых подземных залов, где размещаются центрифуги.

Впрочем, прецедент нанесенного удара уже сам по себе меняет геополитический расклад.

Иран, по официальным заявлениям, «оставляет за собой все возможности». Парламент страны требует закрыть Ормузский пролив, но реальное решение зависит от аятоллы Али Хаменеи. В Тегеран вылетает глава МИД Ирана для переговоров с Путиным – это может быть дипломатическим разворотом или консолидацией антиевропейского фронта.

Тем временем США активно контактируют с Китаем, пытаясь убедить Пекин не допустить блокады Ормуза. Если пролив будет перекрыт, по оценкам Goldman Sachs, цена Brent может вырасти до $110, при частичном сокращении поставок – до $90, а в случае полной блокады даже $150.

В выигрыше окажется Россия, которая может перенаправить дополнительные объемы в Азию – Китай сейчас получает 14% нефти из Ирана.

Потоки через Ормузский пролив – это около 1/5 мирового потребления нефти и нефтепродуктов. 38% сырой нефти, идущей через пролив, приходится на Саудовскую Аравию. СПГ также под угрозой: около 20% мировой торговли проходит через этот узкий коридор, в основном из Катара.

Альтернативные маршруты есть, но их пропускная способность значительно ниже, и они не смогут компенсировать общий объем.

Евросоюз отложил план по снижению потолка цен на российскую нефть, признавая риски тотального разрыва поставок. Тем временем хедж-фонды резко нарастили длинные позиции по Brent, хотя данные традиционно поступают с задержкой и не отражают текущую реальность в моменте.

Техническая картина

Цена находится вблизи ключевого уровня $77,28, где сходятся 200-недельная скользящая средняя и долгосрочная линия сопротивления. Пробой и закрепление выше откроют дорогу к $80, затем к $82–83.

Поддержка расположена в районе $75,5 и далее на $74. Пока поджатие сохраняется, и рынок явно готов к импульсу, особенно если прозвучит политический или военный триггер.

Природный газ: передышка в рамках восходящего тренда

После ралли последних недель фьючерсы на природный газ в США начали корректироваться, что вполне логично: дневной график по-прежнему выглядит бычьим, но локально цена вошла в фазу перегрева.

На прошлой неделе газ пробил ключевые сопротивления и достиг зоны предыдущих максимумов.

Сейчас наблюдается откат в блок $3,74–3,84, который теперь должен выступать в роли поддержки. С технической точки зрения это стандартная перегрузка рынка перед возможным новым витком роста.

Фундаментально рынок остается напряженным: жара в США, восстановление СПГ-экспорта, стабильная добыча, – все это поддерживает цены. Однако резкий рост требует времени для размышления о дальнейшем движении, и ближайшие дни могут пройти в режиме боковика или мягкой коррекции.