empty
09.05.2025 12:28 AM
GBP/USD: Bank of England Cuts Rates, Trump Signs Trade Deal with London

On Thursday, the Bank of England delivered a widely expected 25 basis point interest rate cut. Despite the dovish decision, the pound reacted positively to the outcome of the May meeting. The GBP/USD pair even updated its intraday high, reaching 1.3355. Although the pair remained within the established price range (1.3250–1.3380), the British currency's reaction is telling.

This image is no longer relevant

The May meeting results can be considered hawkish despite the rate cut. This was a classic case of a "hawkish cut": the central bank did not announce further steps toward monetary easing and even revised its economic growth forecast upward.

Markets had no doubt the BoE would take another step toward looser monetary conditions, so the formal outcome of the meeting was largely priced in. The details of the meeting strengthened the pound.

For instance, seven out of nine MPC members voted for the rate cut, while two—Chief Economist Huw Pill and Catherine Mann—voted to keep the rate at 4.5%. This was a surprise, as the market had expected a unanimous 9–0 vote in favor of a cut. While one or two votes wouldn't change the result, the softening of the dovish camp boosted sterling.

In addition, the BoE raised its 2025 GDP growth forecast from 0.75% (February projection) to 1.0%.

Governor Andrew Bailey noted that the negative impact of tariffs on the UK economy "is likely to be less significant than in other countries." He also welcomed Donald Trump's announcement of a U.S.-UK trade deal, saying it would "help reduce uncertainty."

Regarding future policy moves, Bailey emphasized that interest rates are not on "autopilot" and confirmed a cautious approach. This aligns with market expectations for two more cuts before year-end.

Overall, the May BoE meeting played more in favor of the pound than against it. However, GBP/USD buyers only managed to post a new intraday high while staying within the broader 1.3250–1.3380 range.

Why?

There are a few reasons. First, the BoE implemented the base-case scenario, and the hawkish tilt was relatively mild. The policy statement used vague language, such as saying that the policy should remain restrictive "long enough until the risks of a sustainable return of inflation to the 2% target have dissipated."

Second, some pressure on the pound came from the early details of the U.S.-UK trade agreement. Although still unconfirmed, rumors suggest the 10% tariff on UK goods will remain in place, despite Trump's claims of a "comprehensive" deal.

Also, the UK continues to face 25% tariffs on steel, aluminum, and cars imposed by Trump. While some relief may be forthcoming, nothing has been officially announced.

Given this contradictory fundamental backdrop, buying and selling GBP/USD appear equally risky. Traders have priced in the BoE decision but not the new trade deal with Washington. It remains unclear whether the new terms will benefit the UK and, if so, to what extent. There's a stark contrast between pre-Trump terms and the current situation, where tariffs of 10% and 25% are in effect.

The complete details of the trade agreement are expected to cause volatility in the GBP/USD currency pair. It remains uncertain whether this will positively or negatively impact the pound. For now, it may be best to avoid entering the market until the situation stabilizes.

Irina Manzenko,
انسٹافاریکس کا تجزیاتی ماہر
© 2007-2025
Summary
Urgency
Analytic
Irina Manzenko
Start trade
انسٹافاریکس کے ساتھ کرپٹو کرنسی کی معاملاتی تبدیلیوں سے کمائیں۔
میٹا ٹریڈر 4 ڈاؤن لوڈ کریں اور اپنی پہلی ٹریڈ کھولیں۔
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    مقابلہ میں شامل ہوں

تجویز کردہ مضامین

یو ایس ڈی / سی اے ڈی تجزیہ اور پیشن گوئی

بدھ کو، یو ایس ڈی / سی اے ڈی جوڑا تیزی کے استحکام کے ایک مرحلے میں داخل ہوتا ہے، جو ایک دن پہلے پہنچی ہوئی پانچ ہفتے کی بلند

Irina Yanina 19:12 2025-07-30 UTC+2

30 جولائی کو کن چیزوں پر توجہ دی جائے؟ نئے تاجروں کے لیے بنیادی واقعات کی خرابی۔

میکرو اکنامک رپورٹس کا تجزیہ: بڑی تعداد میں میکرو اکنامک رپورٹس بدھ کو شیڈول ہیں۔ جرمنی، یورو زون، اور ریاستہائے متحدہ سب Q2 GDP رپورٹیں جاری کریں گے۔

Paolo Greco 13:57 2025-07-30 UTC+2

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کا جائزہ - 30 جولائی: پاؤنڈ گرتا رہتا ہے۔

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کرنسی جوڑے نے پیر کو اپنی کمی کو جاری رکھا اور اس اقدام کو منگل تک بڑھا دیا۔ یہ بات قابل غور ہے کہ برطانوی پاؤنڈ یورو

Paolo Greco 13:53 2025-07-30 UTC+2

یورو/امریکی ڈالر کا جائزہ - 30 جولائی: بیٹنگ دی فالن

یورو/امریکی ڈالر کرنسی کے جوڑے نے منگل کو اپنی نیچے کی طرف حرکت جاری رکھی، جو پیر کو انہی عوامل سے کارفرما ہے- جیسا کہ ہم نے پیشگی خبردار

Paolo Greco 13:52 2025-07-30 UTC+2

یو ایس ڈی / سی اے ڈی : تجزیہ اور پیشن گوئی

آج، یو ایس ڈی / سی اے ڈی نے مسلسل چوتھے دن اپنے فوائد کو بڑھایا، جس کی حمایت امریکی ڈالر میں مسلسل خریداری کی دلچسپی سے ہوئی۔ مزید برآں،

Irina Yanina 19:24 2025-07-29 UTC+2

ایکس اے یو / یو ایس ڈی : تجزیہ اور پیشن گوئی

ہفتے کے آخر میں، امریکہ اور یورپی یونین کے درمیان ایک تجارتی معاہدہ طے پا گیا، جس نے امریکہ-جاپان کے حالیہ معاہدے سے پیدا ہونے والی امید میں اضافہ

Irina Yanina 19:21 2025-07-29 UTC+2

ایف او ایم سی کی میٹنگ مرکز نگاہ ہے (یورو یو ایس ڈی اور جی بی پی / یو ایس ڈی میں مسلسل کمی کا امکان)

جب کہ مارکیٹ کے شرکاء یورپ اور اس کی معیشت پر امریکی "ٹیک اوور" کے حقیقی امکانات کا جائزہ لیتے رہتے ہیں، یہ مانتے ہوئے کہ کوئی بھی یقین

Pati Gani 17:18 2025-07-29 UTC+2

؟یورو میں ایک بڑی تنزلی کیوں ہوئی ہے

امریکہ اور یورپی یونین کے درمیان تجارتی معاہدے تک پہنچنے کے بعد یورو میں 1% سے زیادہ کی کمی واقع ہوئی، جس سے بظاہر ہر کوئی اتفاق نہیں کرتا۔ یورپی

Jakub Novak 16:18 2025-07-29 UTC+2

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کا جائزہ - 29 جولائی: امریکی ڈالر بالآخر ٹرمپ پر بھروسہ کرنے لگا

پیر کو برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کرنسی جوڑے میں کمی جاری رہی۔ برطانوی پاؤنڈ نے گزشتہ ہفتے اپنی گراوٹ کا آغاز کیا، اور اس وقت، ہم نے یہ نتیجہ

Paolo Greco 14:12 2025-07-29 UTC+2

یورو/امریکی ڈالر کا جائزہ - 29 جولائی: یورپی یونین کے لیے ایک مکمل ناکامی۔

4 گھنٹے کے ٹائم فریم پر، پیر کو یورو/امریکی ڈالر کرنسی کا جوڑا تیزی سے نیچے کی طرف پلٹ گیا اور زبردست گراوٹ پوسٹ کی۔ ہماری رائے میں یہ اقدام

Paolo Greco 14:12 2025-07-29 UTC+2
ابھی فوری بات نہیں کرسکتے ؟
اپنا سوال پوچھیں بذریعہ چیٹ.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.