Здравствуйте! В конце уходящего года принято подводить итоги и создавать планы на будущее. Не буду отступать от данной традиции и в канун Рождественского сочельника подведу итоги и намечу перспективы динамики курса доллара США и его антагониста курса EURUSD.
Формально, по отношению к корзине иностранных валют доллар заканчивает 2019 год с положительной динамикой около трёх процентов, что можно записать в его актив. Однако во второй половине года на рынке ФОРЕКС сформировалась ситуация, которая предполагает снижение курса американского доллара в будущем году или, по крайней мере, в первой половине 2020 года. Природа валютного рынка такова, что трейдеров в большей степени интересуют периоды от нескольких дней до одного квартала, но сегодня можно с определённой уверенностью говорить о том, что доллар пережил свой апогей в конце сентября 2019 года и к концу декабря практически сформировал разворот тренда на снижение котировок.
Подавляющее большинство трейдеров определяют тренд, пользуясь графическим анализом, в торговых терминалах, в нашем случае таким терминалом будет терминал компании InstaForex, и если подходить к определению тренда с точки зрения технического анализа, среднесрочный тренд доллара США действительно сломан.
Технический анализ довольно прост для понимания, но при этом многие трейдеры путаются в определениях. Прошу прощения у тех, кто в совершенстве данным инструментом владеет, однако считаю нужным повторить некоторые постулаты: повышающийся тренд - это ряд последовательно повышающихся минимумов и максимумов; понижающийся тренд - это ряд последовательно понижающихся максимумов и минимумов; тенденция будет продолжена, пока мы не получим обратного.
Исходя из постулатов динамики тренда, для его разворота необходимо нарушение условий предыдущего тренда, т. е. для доллара США, находящегося в повышающемся тренде, необходимо нарушение условия повышения ключевых минимумов и максимумов. Однако какой экстремум можно считать ключевым? Давайте разберёмся, потому что это очень важно! Но для этого нам необходимо будет понять некоторые фундаментальные понятия рынка.
Валютный рынок ФОРЕКС является рынком с небольшим временным горизонтом. В отличие от рынка нефти, максимальная глубина валютного рынка составляет полгода. Теоретически можно говорить и о более длительных периодах, но, к сожалению, там нет ликвидности или курс будет весьма далек от желаемого. Поэтому оптимальным периодом, на котором можно совершать сделки, будет один квартал.
Если говорить о торговых таймфреймах, то квартал отражается дневным периодом. Сделка, открытая на периоде один день (Day), с большой долей вероятности будет находиться в рынке от одного до четырех месяцев. Соответственно сделка, открытая на периоде четыре часа, (H4), будет находиться в рынке от одной до четырех недель, а сделка, открытая на часовом тайме (H1), проведет в рынке от одного дня до одной недели. Исходя из этих параметров, можно определить ключевые экстремумы для каждого тайма. Для дневного графика ключевыми точками будут месячные и квартальные экстремумы. Для четырех-часового тайма ключевыми будут недельные и месячные максимумы и минимумы, и для часового тайма ключевыми будут дневные и недельные переломные точки.
Для определения перелома среднесрочной тенденции посмотрим на дневной график индекса доллара США (рис.1). Как следует из определения тренда, в настоящий момент курс доллара (USDX) сломал восходящий тренд, берущий свое начало весной 2018 года, опустившись ниже минимума сентября 97.90 и октября 97.15. Это предполагает дальнейшее снижение доллара по отношению к корзине иностранных валют как минимум до тех пор, пока курс индекса доллара не преодолеет максимум ноября 98.50. Еще одним подтверждением того, что доллар поменял свое направление, является его нахождение ниже уровня полугодовой скользящей средней линии с периодом 120. Технический анализ показывает, что ближайшими целями снижения американского доллара будут уровни 96.90 и 96.15.
рис.1: Повышающийся тренд доллара США сломан
Однако нас как трейдеров сам по себе курс индекса доллара не очень интересует, нам нужно знать, что будет происходить с курсом EURUSD. Здесь все очень просто. Поскольку в индексе доллара США 58% составляет евро, то курс EURUSD является обратной противоположностью индекса доллара. Текущее значение индекса составляет 97.70, а текущее значение EURUSD 1.1080. Если предположить снижение доллара до уровней 96.90 и 96.15, то это означает, что курс евро в течение первого квартала 2020 года может вырасти на величину 0.8 и 1.5%. Давайте посмотрим, что в этом случае будет с курсом евро. Рост EURUSD на 1.5% предполагает повышение до значения 1.1230, что вполне реально в условиях широкого диапазона (рис.2).
Рис.2: Перспективы динамики курса EURUSD
Рассмотрим динамику курса EURUSD на четырехчасовом тайме, который определяет перспективы на период до одного месяца. Здесь мы можем видеть ряд последовательно повышающихся минимумов и максимумов, что говорит о повышающейся тенденции, что происходит в полном соответствии с курсом доллара США на дневном тайме и предполагает завершение коррекционного роста доллара, который тот переживал в период с 12 декабря. Таким образом, текущая техническая картина подразумевает потенциальную возможность покупки евро против доллара США с целью на 1.1230.
Недостатками данной покупки будут иметь отрицательный своп и необходимость удерживать позицию в период новогодних праздников, когда ликвидность на рынке ФОРЕКС снижается, а значит возможны непрогнозируемые выбросы цены, что усложняет установку стоп-ордера для фиксации убытков.
С фундаментальной точки зрения снижение доллара и рост евро локально поддерживаются ростом котировок нефти. Кроме этого, в перспективе до марта 2020 года почти со стопроцентной уверенностью можно предполагать неизменную политику центральных банков, что поддерживает текущий статус-кво, согласно которому курс валютных котировок будет изменяться в узком диапазоне. Таким образом, с вероятностью 95% к концу марта 2020 года котировка EURUSD останется в диапазоне 1.0925 - 1.1535, что соответствует коридору в параметрах 2019 года.
