El mercado estadounidense vuelve a estar en el centro de atención. Por un lado, hay un interés constante por los gigantes tecnológicos y nuevas promesas de un nuevo rally por parte de Trump. Por otro, se observan señales de agotamiento en el impulso correctivo, impulsado por el cierre masivo de posiciones cortas.
El panorama fundamental es ambiguo. A pesar de las caídas en la mayoría de los sectores del S&P 500, el segmento tecnológico continúa impulsando el índice hacia arriba. Nvidia y AMD están en el centro del interés especulativo: la primera se beneficia de una nueva ola de exportaciones de IA a Medio Oriente, la segunda por un amplio programa de recompra de acciones. En este contexto, el Nasdaq se siente especialmente fuerte.
Sin embargo, detrás de esta fachada de crecimiento se oculta el cansancio: según Goldman Sachs, el volumen de cortos cerrados ha alcanzado un nivel extremo. Es decir, ya no se trata de demanda orgánica, sino de un estrangulamiento técnico impulsado por el miedo al alza. El mercado ya ha "consumido" esa energía.
Combustible adicional: los inversores minoristas. Su cuota en el mercado bursátil estadounidense ha alcanzado el 38% de toda la capitalización. Es una fuerza enorme, pero también un posible punto de riesgo, especialmente en caso de una corrección seria. Si el público comienza a salir, la volatilidad podría aumentar rápidamente.
Análisis técnico
El S&P 500 se mueve en una zona cercana a la resistencia local en 5880. Una ruptura al alza abriría el camino hacia los 5930 y 5975. El soporte se encuentra en el área de 5815–5790. Si cae por debajo, los riesgos de un regreso a 5745 aumentan notablemente. El estocástico está sobrecomprado y los volúmenes disminuyen con el crecimiento: una señal de posible consolidación o reversión.
El Nasdaq 100, tras alcanzar los 21180 en el premercado, muestra signos de un posible giro. En el gráfico diario se está formando una figura de "doble techo", lo que puede indicar una corrección inminente. Los indicadores RSI y Estocástico se encuentran en zonas de sobrecompra, lo que confirma el debilitamiento del impulso alcista.
Los niveles clave de resistencia están entre 21500–21800, donde anteriormente se registraron tomas de ganancias. Los soportes están en 20500 y 20000. Una ruptura por debajo de 20000 puede intensificar la presión de los vendedores y llevar el precio hacia el área de 19200.
Con base en el panorama técnico actual, abrir posiciones cortas desde los niveles de resistencia con objetivos en el rango 20000–19200 parece razonable. No obstante, es importante seguir de cerca la dinámica general del mercado y estar preparados para posibles rebotes.
Electrovaya: las acciones suben, pero el suelo es inestable
Electrovaya reportó resultados por debajo de lo esperado tanto en ganancias como en ingresos: el EPS fue de $0,02 frente al pronóstico de $0,03, y los ingresos fueron 7,1% inferiores a lo estimado, pese al crecimiento en comparación con el año pasado.
Esto indica una desaceleración del crecimiento, aunque el interés por las acciones sigue siendo alto. La empresa no alcanza las previsiones de ingresos por segundo trimestre consecutivo, y el EPS se redujo en un tercio respecto a las expectativas.
El crecimiento del 11,3% desde principios de año se debe a las expectativas de los inversores sobre el sector de almacenamiento de energía en rápido crecimiento, pero los resultados trimestrales actuales muestran signos de sobrecalentamiento.
La calificación neutral de Zacks (Hold) refleja este estado de incertidumbre. Además, el sector de "Electrónica – otros productos" se encuentra en el 38% inferior de la clasificación de Zacks, lo que también presiona las expectativas.
Los riesgos aumentan debido a la dinámica incierta de las revisiones de beneficios: los analistas no muestran consenso sobre las perspectivas de ELVA para el próximo trimestre. En tales condiciones, el mercado probablemente prestará mucha atención a las próximas previsiones de la dirección como principal catalizador.
Análisis técnico
En el gráfico, las acciones de Electrovaya se están consolidando cerca de los niveles de $4,20–4,30 tras el crecimiento del primer trimestre. El soporte se encuentra en $4,00 y $3,75. Una ruptura a la baja puede llevar el precio a la zona de $3,40, desde donde comenzó el movimiento alcista anterior. Las resistencias se sitúan en $4,60 y posteriormente en $5,00. Los indicadores MACD y RSI apuntan a una posible sobrecompra y un impulso agotado.
Si en los próximos días no aparece un alza clara respaldada por comentarios positivos de la dirección o revisiones al alza de las previsiones, se puede esperar una fase lateral o una ligera corrección.
Pronóstico
La dinámica actual de las acciones de Electrovaya parece sobrecalentada a la luz de los débiles resultados trimestrales. En ausencia de motores de crecimiento evidentes y con perspectivas de EPS ambiguas, las próximas semanas podrían caracterizarse por una corrección o consolidación.
Recomendación: neutral con inclinación hacia la toma de ganancias en el corto plazo. Los inversores deberían seguir de cerca las nuevas previsiones de la compañía y la evolución del sector del almacenamiento energético.
