Forex Analysis & Reviews: 20.09.2023 - ستساعدك مخطط "نقطة النقطة"...

20.09.2023 06:38 PM

ستساعدك مخطط "نقطة النقطة" للجنة السوق المفتوحة لتحديد المزاج.

ستنتهي اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في غضون ساعات قليلة، ثم سيتم الإعلان عن النتائج. ليس للسوق أي شك في معدل الفائدة. يعتقد معظم الاقتصاديين والمحللين أن المعدل سيظل عند 5.5٪، ولكنه سيرتفع مرة واحدة على الأقل قبل نهاية العام. سيعرض الاحتياطي الفيدرالي أيضًا مراجعة اقتصادية وتوقعات للعامين القادمين، ثم سيصدر بيان مرافق، ثم ستبدأ مؤتمرًا صحفيًا مع جيروم باول. على ما يبدو، قرار سعر الفائدة يبدو الأقل إثارة للاهتمام في الظروف الحالية. التوقعات الاقتصادية والبيان المرافق - هذا أمر مثير للاهتمام، مع ذلك فإن الأهمية الأكبر ستكون للرسوم البيانية المحدثة "المؤشرات النقطية" والبيانات التي يقدمها جيروم باول بشكل مباشر.

ما هو مخطط "dot-plot"؟ ببساطة، إنه توقع للفائدة خلال السنوات القادمة من كل عضو في FOMC. كما تعلمون، هم 18. تم تقديم التوقع الأخير في يونيو 2023، وقال معظم المديرون إنهم يتوقعون ألا ترتفع الفائدة خلال عام 2023 إلى مستوى أكبر من 5.75٪. كان هناك فقط اثنان منهم يدعون إلى 6٪، وواحد فقط يدعم 6.25٪. بمعنى آخر، يعتقد معظم مديري الاحتياطي الفيدرالي أنه سترتفع الفائدة مرة أخرى في عام 2023. وهذا يتماشى تمامًا مع تصريحات بويل بشأن تشدد السياسة مرة كل اجتماعين (فترة استراحة في سبتمبر، زيادة في نوفمبر، فترة استراحة في ديسمبر)، وكذلك توقعات السوق نفسه.

فيما يتعلق بالعام المقبل، يمكن أن تنخفض معدل الفائدة إلى 4.5٪، وفي عام 2025 - تكون في نطاق 3.0-3.5٪. ولكن فيما يتعلق بتوقعات المسؤولين لعام 2025، فإنها غامضة جدًا ولا يوجد اتفاق موحد. ولا أرى أي فائدة للتفكير بهذه البعد. إن المغزى من الرسم البياني "نقاط العبور" مختلف تمامًا. إذا كانت التوقعات المحدثة اليوم تشير إلى معدلات فائدة أعلى في 2023 و 2024 ، فقد يتسبب ذلك في زيادة طلب العملة الأمريكية. بعبارة أخرى ، سيشير المسؤولون بأن معدل الفائدة للبنك المركزي الأمريكي قد يزيد بشكل أقوى من 25 نقطة أساس في العام الحالي ، وفي العام المقبل قد ينخفض بوتيرة أضعف مما كان متوقعًا في يونيو. ومن ثم سيكون من المنطقي أن يزداد التوجه داخل اللجنة المعنية بالسياسة النقدية بالقوة والصرامة. وهذا، بدوره، قد يدعم الطلب على العملة الأمريكية.

وبالطبع، يمكن أن يحدث العكس. إذا تم خفض توقعات الفائدة، قد يبدأ الدولار في الهبوط اليوم، مما يتطابق مع تشكيل موجات تصحيحية على كلا الأداةين.

استنادًا إلى التحليل المجرى، أستنتج أن تكوين مجموعة صاعدة من الأمواج قد اكتمل. ما زلت أعتبر أهدافًا واقعية للمرحلة الهابطة في منطقة 1.0500-1.0600. لذلك، أواصل توصية ببيع الأداة. محاولة فاشلة لاختراق مستوى 1.0636 تشير إلى احتمالية إكمال تكوين الموجة الأولى، والتي اتخذت شكلًا طويلًا بما فيه الكفاية. حتى الآن، تظهر الموجة المفترضة 2 أو b بشكل غير مقنع للغاية، ولكنها قد تستمر في التكوين (إذا كانت هذه هي الموجة الفعلية).

تشير الرسم البياني لزوج الجنيه الإسترليني / الدولار إلى انخفاض ضمن جزء هابط جديد من الاتجاه. هناك خطر في إتمام الموجة الهابطة الحالية إذا كانت الموجة d، ولكن في نظرتي نحن نشهد الآن تشكيل الموجة الأولى للجزء الهابط. الحد الأقصى الذي يمكن أن يطمح البريطاني إليه في الوقت القريب هو تشكيل الموجة 2 أو b. حاليًا، أنصح ما زلت بالبقاء في عمليات البيع مع أهداف تقع حوالي 1.2311 ، ما يعادل 61.8٪ وفقًا لنسبة فيبوناتشي.

لقد أعجبك هذا المنشور بالفعل اليوم

*Disclaimer: The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.