Une semaine avant la prochaine réunion de la Réserve fédérale, JPMorgan Chase & Co. a présenté un modèle basé sur l'intelligence artificielle qui vise à décrypter les messages de la banque centrale et à révéler des signaux de trading potentiels.

En se basant sur les déclarations de la Réserve fédérale et les discours des chefs de banques centrales au cours des 25 dernières années, les économistes de JPMorgan, dont Joseph Lupton, ont utilisé un modèle de langage basé sur ChatGPT pour déterminer la nature des signaux de politique, les évaluant efficacement sur une échelle donnée.

En comparant l'indice à une série de caractéristiques d'actifs, les économistes ont découvert que l'outil d'IA peut être utile pour prévoir les changements potentiels de politique et fournir des signaux qui peuvent être négociés. Par exemple, ils ont découvert que lorsque le modèle montre une augmentation de l'agressivité parmi les orateurs de la Fed entre les réunions, la prochaine déclaration de politique devient plus fauconne, et le rendement des obligations d'État à un an augmente.

"Les prévisions sont encourageantes", ont écrit Lupton et ses collègues dans une note de lancement.

Cet outil est un autre coup de pouce dans la recherche sans fin de Wall Street pour des avantages commerciaux et l'une des premières applications de la technologie développée par OpenAI. Plus tôt ce mois-ci, un couple de travaux de recherche ont montré que ChatGPT peut augmenter la valeur dans les tâches de marché, telles que la détermination si les déclarations de la Fed étaient fauconnes ou dovish, ou si les titres étaient bons ou mauvais pour les actions.

En se basant sur le modèle de JPMorgan, alors que la lecture des déclarations de la Fed a oscillé ces derniers mois et que la valeur des discours a tendance à diminuer, les deux indicateurs restent proches des niveaux les plus élevés depuis deux décennies, ce qui est un signe évident d'une position fauconne maintenue.