Pasangan euro-dolar mengakhiri minggu trading di 0,9689. Ini merupakan harga terendah di tahun ini dan pada saat yang sama anti-rekor harga selama 20 tahun. Tren penurunan skala besar yang sebenarnya dimulai pada bulan Juni tahun lalu telah berkembang: beruang EUR/USD bergerak semakin jauh dari level paritas, yang telah "berubah" dari level support ke level resistance. Lihatlah grafik bulanan pasangan ini: harga berfluktuasi di kisaran angka 17-23 pada tahun 2021, tetapi di awal musim panas mulai turun secara aktif, jarang terganggu oleh pullback korektif. Tahun ini, tren penurunan semakin meningkat. Selama sembilan bulan, pasangan ini telah runtuh hampir 2.000 poin, setelah mengatasi level support utama di 1.0000. Baru-baru ini, skenario seperti itu tampak fantastis, tetapi hari ini adalah "kenyataan yang pahit".
Setelah trader memperoleh foothold di bawah tingkat paritas, sebuah pertanyaan logis muncul: di mana penghalang harga berikutnya sebanding dengan signifikansi angka 1,0000? Sejak pertengahan Juli, penurunan EUR/USD telah dengan hati-hati dan secara bertahap menggeser kisaran harga ke bawah, menjauh dari zona paritas. Dengan semakin dalam trader "menyelam", semakin banyak kekhawatiran tentang hal ini tumbuh - setelah semua, tidak ada yang ingin menangkap "harga terendah".
Dalam konteks ini, target 0,9500 terdengar cukup sering. Sebenarnya, "tidak ada" yang tersisa sebelum tanda ini, kurang dari 200 poin. Kemungkinan bear EUR/USD akan dapat menguji tonggak ini untuk kekuatan di bulan Oktober.
Secara umum, sebagian besar ahli strategi mata uang dari bank-bank besar menyuarakan dua tesis mengenai prospek EUR/USD. Pertama, tren penurunan belum menghabiskan potensinya. Latar belakang fundamental yang berlaku berkontribusi pada penurunan harga lebih lanjut – baik karena penguatan dolar maupun karena melemahnya euro. Kedua, pasangan akan di beberapa titik menunjukkan harga terendah (di sini sekali lagi, tanda 0,95 paling sering disebutkan), setelah itu akan melayang, menunjukkan pergerakan menyamping.
Namun apabila berbicara tentang prospek jangka panjang, ini merupakan tugas tanpa pamrih. Sedangkan patokan harga berupa angka 0,9500 terlihat sangat masuk akal dan realistis. Kami kembali ulangi, mengingat latar belakang fundamental saat ini, pasangan ini dapat mencapai level support seperti ini di masa mendatang, lebih tepatnya bulan depan.
Tren penurunan EUR/USD didorong oleh tiga "faktor": krisis energi, sikap hawkish Federal Reserve dan sentimen anti-risiko di pasar. Momentum penurunan yang kami amati pada akhir minggu perdagangan adalah karena fakta bahwa semua "bahan" ini muncul dengan sendirinya, memprovokasi reaksi yang sesuai dari para pedagang.
Bloomberg menerbitkan materi resonansi yang mencerminkan konsekuensi suram dari krisis energi di Eropa. Mereka melaporkan bahwa kenaikan harga gas dan listrik yang signifikan memaksa banyak perusahaan industri Eropa untuk menghentikan produksi. Pada saat yang sama, beberapa kekhawatiran besar meliputi pertimbangan opsi untuk mentransfer produksi ke lokasi lain. Secara khusus, kita berbicara tentang pabrik mobil terbesar Volkswagen. Menurut wartawan, manajemen VW telah memperingatkan manajer puncak megenai kemungkinan mentransfer produksi dari Jerman dan Eropa Timur ke Eropa Selatan. Secara umum, Bloomberg menyatakan bahwa saat ini Eropa membayar 7 kali lebih banyak untuk gas daripada Amerika Serikat, yang menggarisbawahi krisis daya saing kawasan Eropa.
Namun, di AS juga tidak selalu dilingkupi rasa tenang. Perlambatan pertumbuhan ekonomi juga tercatat di AS. Selain itu, tekanan tambahan pada EUR /USD datang dari informasi yang diterbitkan oleh The Wall Street Journal. Ternyata cadangan minyak strategis Amerika Serikat telah menurun ke level terendah dalam 38 tahun. Selain itu, menurut para ahli yang diwawancarai oleh wartawan, ini merupakan ancaman bagi Amerika Serikat akibat dari ketidakstabilan pasar bahan bakar. Faktanya adalah bahwa otoritas AS melakukan intervensi komoditas (sekitar 155 juta barel minyak telah terjual sejak April) dan mampu menurunkan harga bensin eceran dari $5,10 per galon menjadi $3,6. Tetapi sisi lain dari koin sekarang sangat mengkhawatirkan para ahli: menurut mereka, intervensi telah secara kritis mengurangi cadangan bahan bakar strategis.
Sinyal seperti itu (baik dari Eropa dan dari AS) membuat permintaan dolar naik dengan aman dan semakin melemahkan euro yang saat ini sudah dalam keadaan tertekan. Hasil pertemuan Fed September hanya melengkapi gambaran: bank sentral AS sekali lagi menyatakan arah hawkish, meskipun perlambatan pertumbuhan ekonomi dan "efek samping" lain dari pengetatan kebijakan moneter.
Jadi, menurut kami, saat ini ada semua prasyarat yang cocok untuk pengembangan lebih lanjut dari tren penurunan. Ketegangan geopolitik, krisis energi, hawkish Fed rate, pertumbuhan sentimen anti-risiko - semua faktor ini secara bersamaan memperkuat posisi greenback yang aman dan melemahkan posisi mata uang tunggal. Oleh karena itu, patokan harga dalam bentuk tanda 0,9500 terlihat cukup realistis.
Dianjurkan untuk masuk ke posisi short pada pullback korektif ke atas. Target bearish dalam jangka menengah adalah 0,9750 (dengan rollback ke batas angka ke-98), 0,9700 dan 0,9650.
