Forex Analysis & Reviews: 20.09.2023 -...

20.09.2023 01:06 PM

美联储启动央行巡游，可能会引发市场的剧烈波动。美元、加拿大元和日元的回顾。

今天的重要事件是FOMC（美联储联邦公开市场委员会）会议，预计不会改变利率，主要关注点将集中在更新的点图上，即委员们对未来利率走势的看法。在预测中，尚有可能在接下来的会议中再次加息一次，并且这可能是最后一次加息，但市场预期甚至没有超过40%。

在本次会议的议程中，可以将美联储对利率预测的变化视为今年再次上调或明年减少的总量更少。当然，焦点当然是鲍威尔的新闻发布会。这将回答一个问题，即美联储如何根据市场反应来看待通胀走势。市场反应的评估可能会导致行情朝着任何一个方向波动。

加拿大通胀的上涨引发了整体收益率的上升，美国10年期债券达到了4.371%，创下了2007年以来的新高。

明天，英国央行、瑞士国家银行将举行会议，欧洲央行行长拉加德将发表讲话，周五上午日本银行将结束会议。密集的日程安排意味着如果新闻与预测偏离，可能会出现剧烈的波动风险。

USD/CAD

八月份消费者物价指数年比增长了3.3%，达到4.0%，超过了预期，核心通胀率从3.2%增长到3.3%。这些数据否定了加拿大通胀放缓的观点，而且不仅仅是汽油和抵押贷款价格上涨的原因。

越来越多的证据表明基本通胀压力正在增加。加权中位数和修正平均消费者物价指数在季调和年调方面都加速至5.4%的月比增长率。因此，对于加权中位数来说，三个月滑动平均值上升至4.4%（较之前的3.4%），修正平均值上升至4.6%（较之前的3.6%）。

服务行业的通胀率仍然很高，但并没有引起太多担忧，而商品部分的价格上涨则非常明显 - 八月份商品价格较去年同期增长了16.4%，而七月份仅增长了1%。对于为什么会出现如此剧烈的上涨可能有很多解释，但清楚的是之前观察到的通胀放缓并不稳定。

通货膨胀报告肯定增加了加拿大银行在10月份会议上加息的可能性，尽管该会议将于10月25日举行，在此之前还将发布另一份通货膨胀报告以及有关就业和工资数据的包。目前，预计将逐渐调整预测，以支持加拿大元的进一步上涨。

CAD的净空头持仓在报告期内增加了12.6亿加元，达到了负0.9亿加元。持仓定位仍然强势空头，估值高于长期均值且趋势向上。

美元/加元稍微未能达到支撑区域1.3330/50，该区域是通道的中间位置。考虑到计算出的价值没有显示下行反转的迹象，我们认为当前的下跌是修正性的，加元在形成局部基础后将重新上涨。目标是通道的上边界1.3690/3720，然后可能会尝试向上突破通道，下一个目标是1.3863。

美元/日元

周五上午，日本银行将进行定期的信贷货币政策会议。不预期任何变动，也不会有新的预测。支持定型会议的一个主要论据是，BoJ只在7月的会议上对收益曲线控制（YCC）采取了更加灵活的方法。在该会议之后，没有发布任何新的信息，无法推测出日本银行对价格和工资情况有任何显著变化的观点。

因此，主要关注点很可能是乌尔达银行行长在会议后的新闻发布会上。他将有机会解释银行在7月会议后对物价和工资的观点，以及市场关于即将结束负利率政策的猜测。

JPY净空头头寸在报告周期内增加了1.7亿，达到了-83.89亿，投机定位仍然偏向空头。衡量价格失去了方向，这可以被描述为不稳定的平衡。

一周前，我们注意到了出现了进一步下降的可能性。显然，投资者将等待周五的日本央行会议结果，以确认有关考虑货币政策变化意图的言论是否得到确认。美元/日元的多头情绪逐渐减弱，但要发生转变或深度调整，需要日本央行给出的基础。在这种情况下，交易将在小幅多头超过的范围内进行。阻力位148.60 / 60，如果BoJ出现鸽派评论，上涨可能加速，目标将转移到151.91的最高点。如果确认有改变政策的意图，也不排除回撤至145.00的深度调整。

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*这里的市场分析是为了增加您对市场的了解，而不是给出交易的指示。